近日，由北京大学数学科学学院、统计科学中心教授吴岚，北京大学数学科学学院、统计科学中心助理教授/研究员、大数据分析与应用技术国家工程实验室联聘助理教授张瑞勋，北京大学数学科学学院金融数学系统计学专业2019级博士研究生赵朝熠和麻省理工学院斯隆管理学院教授Andrew W. Lo合作的论文“Optimal Impact Portfolios with General Dependence andMarginals”在国际顶尖学术期刊Operations Research在线发表。Operations Research是美国运筹学与管理科学研究协会(INFORMS)出版的旗舰期刊，创办于1952年，是运筹和金融工程领域国际公认的顶尖学术期刊。
该论文对影响力投资（impact investing）背后的核心数学结构induced order statistics在一般分布假定下的理论性质取得重要突破，基于copula函数系统研究了绿色指标与资产收益率之间的相依性，依此指导投资组合的构建与绩效评估，建立了绿色投资的最优组合理论，并基于实际数据应用于低碳投资组合构建。Operations Research编辑团队评价该工作“将可以成为影响力投资和更广泛领域的重要文献”。
作者简介
吴岚，北京大学数学科学学院教授、金融数学系主任，统计科学中心、数量经济与数理金融教育部重点实验室成员。主持多项国家级课题，主编多部教材、专著，发表了多篇在学界与业界有深远影响的论文，“立足国家发展需求，开创和引领金融数学应用人才培养”项目于2023年荣获教育部教学成果二等奖。
张瑞勋，北京大学数学科学学院助理教授/研究员、金融数学系副主任，大数据分析与应用技术国家工程实验室联聘助理教授，统计科学中心、数量经济与数理金融教育部重点实验室成员，入选国家海外高层次人才计划青年项目。北京大学数学与应用数学、经济学（双学位）学士，麻省理工学院（MIT）应用数学博士。主持国家重点研发计划青年科学家项目、国家自然科学基金面上项目等，出版专著Adaptive Markets Hypothesis，研究工作发表在PNAS、Management Science、Operations Research、IJCAI、ICCV等国际顶尖期刊和会议上。
赵朝熠，北京大学数学科学学院金融数学系统计学专业2019级博士研究生，导师为吴岚教授，副导师为张瑞勋研究员。主要研究领域包括投资与金融资产定价、高维统计推断、机器学习在金融中的应用和精算学。北京大学数学与应用数学、计算机科学与技术（双学位）学士，北京大学统计学博士，将赴麻省理工学院（MIT）从事博士后研究。曾获北京市优秀毕业生、国家奖学金、北京大学学生年度人物等荣誉。研究工作发表在Operations Research、Insurance: Mathematics and Economics等国际顶尖期刊上。
北京大学数学科学学院金融数学团队在绿色金融方面的系列工作在国际上形成了一定影响力，其中论文[1]为本次发表论文，并在此前获中国运筹学会金融工程与金融风险管理分会学术年会青年学者最佳论文（博士生赵朝熠）；论文[2]发表于国际顶尖学术期刊Management Science，并获International Centre for Pension Management (ICPM) Research Award；论文[3]获S&P Global Academic ESG Research Award；论文[4]获CFRI&CIRF Research Excellence Award，论文作者均按姓氏字母序。该系列研究获国家重点研发计划（2022YFA1007900）和国家自然科学基金（12271013, 72342004）资助。
[1] Andrew W. Lo, Lan Wu, Ruixun Zhang, and Chaoyi Zhao (2024). Optimal Impact Portfolios with General Dependence and Marginals. Operations Research, forthcoming.
[2] Andrew W. Lo and Ruixun Zhang (2023). Quantifying the Impact of Impact Investing. Management Science, forthcoming.
[3] Andrew W. Lo, Ruixun Zhang, and Chaoyi Zhao (2022). Measuring and Optimizing the Risk and Reward of Green Portfolios. The Journal of Impact and ESG Investing, 3(2), 55-93, 2022.
[4] Andrew W. Lo and Ruixun Zhang (2023). Performance Attribution for Portfolio Constraints. Available at SSRN 4609106.
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https://doi.org/10.1287/opre.2023.0400
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